今日新鲜事:华汇人寿迷途:股权问题8年未解无新产品可售

资料显示,2012年9月,大连实德集团有限公司与北京元金盛世资本运营中心(有限合伙)(以下简称“元金盛世”)签订《

  近日,沉寂数年的华汇人寿保险股份有限公司(以下简称“华汇人寿”),因为一串“扎眼”数字走向台前。

  根据华汇人寿2019年第1~4季度偿付能力报告统计,2019年华汇人寿保险业务收入0.12亿元,同比下降40%,净亏损5824万元。截至3月19日,中国保险行业协会披露的2019年第4季度偿付能力报告显示,73家人身险公司中,华汇人寿偿付能力排名第一,偿付能力充足率高达1287.94%。

  《中国经营报》记者注意到,历史遗留的股权纠纷引发的公司治理问题,对华汇人寿的正常发展产生了消极影响,阻碍其正常发展,目前的华汇人寿面临几无产品可售的情况。

  多位业内人士表示,理顺公司股权问题是华汇人寿下一步发展的关键所在,不排除后续监管介入的可能。

  新产品报备未获批

  华汇人寿2017年偿付能力报告显示,2017年4月1日起部分产品停售,新业务规模减少,同时申请新保险产品报备,并未获批。

  “个险的特征完全表现出来了。”相关业内人士分析开头数据称,按照华汇人寿2019年业绩推算,目前仅有4家分支机构的情况下,1200万元的保费收入平均到每家机构,每月保费收入为20万~40万元,符合市场的情况。

  从业绩亏损来看,“保险公司新单获取成本控制得好在150%左右,控制不好则可能在250%左右,华汇人寿1200万元的保费收入可能需要花费3000万元左右,再加上其他固定成本费用,亏损很正常”。

  回溯华汇人寿成立9年以来的保险业务收入情况,2017年开始,华汇人寿保险业务收入出现断崖下跌,由2016年的8.91亿元下降至2017年的2.33亿元,并持续缩减,2018年保险业务收入0.2亿元。

  对于保险业务收入持续下滑的原因,华汇人寿曾在2017年的偿付能力报告中提到,2017年4月1日起部分产品停售,新业务规模减少,同时申请新保险产品报备,并未获批。

  记者查阅华汇人寿官网披露的经营保险产品目录发现,33款保险产品中,29款保险产品已停售,产品类型主要为分红型两全保险、附加重大疾病保险、附加意外伤害医疗保险、综合意外伤害保险。其余4款产品则分别为团体定期寿险、团体重大疾病保险、两全保险、附加重大疾病保险。华汇人寿官网产品中心信息也显示,目前仅有一款名为“华汇人寿乐享安泰重疾保障计划”产品在售,即由上述两全保险和附加重大疾病保险组成。

  曾被监管限制资金运用

  原保监会曾对华汇人寿下发监管函,严格控制业务规模及资金运用范围。

  左手保险业务发展受阻,右手保险资金运用也并不顺畅。

  华汇人寿2012年年报显示,开业首年投资收益为8500万元,其中以定期存款利息收入和协议存款利息收入为主,占比89%。

  值得注意的是,2012年原保监会提出保险新政“13条”,融易资讯网,扩宽保险公司投资渠道、降低保险公司投资门槛,包括资产配置办法、委托投资办法、债券投资办法、股权及不动产投资调整通知、基础设施债权计划投资政策、境外投资细则、融资融券办法、衍生产品办法、创新产品办法以及托管办法等。

  海通证券研报显示,固定收益类资产始终是保险公司最主要的投资方向,二级权益投资比例长期维持在10%左右。具体而言,各上市保险公司固定收益类投资的比例一般在70%以上,其中债券投资占比达30%~50%。银行存款占比则跟随利率水平同向变化,市场利率自2012年以来进入下行通道,银行存款的比例从2012年的34%降至2019年7月末的14%。此外,非标投资随政策放宽比例显著提升,带动保险公司净投资收益率增长。理财产品、信托、不动产、非上市公司股权等非标产品,与保险公司负债久期较长的特点相匹配。保险公司投资非标的比例自2012年投资新政开始逐年增加,由2013年4月的11%上升至2019年7月的38%。

  不过,本报记者注意到,2013年原保监会对华汇人寿下发监管函,严格控制业务规模,资金运用范围仅限于银行存款和债券,且不得开展债券回购,同时暂缓购置办公楼等大额固定资产。

  显然,华汇人寿无缘保险资金运用的政策红利,存款利息的投资收益或也在进一步缩减。而与华汇人寿同期开业的保险公司,则借助险资投资渠道放宽的东风,通过债权计划、股权投资、金融产品投资等提高年化投资收益率,业务规模悄然拉开差距。

  症结在股权

  环环相扣的股权纠纷,严重影响了华汇人寿的正常经营。

  公开信息显示,华汇人寿成立于2011年11月,是沈阳首家法人保险机构,注册资本15亿元,股东包括沈阳煤业有限公司、人和投资控股股份有限公司、北京富德投资有限公司、大连三德投资有限公司、大连瑞德投资有限公司、大连万朋房地产开发有限公司,前四家机构各持股20%,后两家机构各持股10%。

  表面来看股东资质既有国有法人,又有社会法人,但“实德系”才是华汇人寿实控方。

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