今日头条推荐:越博动力坏账计提致巨额亏损 高额应收引发资金及信披隐患

作为一家创业板公司, 越博动力 经营业绩表现可谓是差强人意,不仅上市当年就出现业绩下滑,且在第二年还出现巨额亏损,如此情况除了公司解释的资产减值之外,也有可能是其当初为了达到上市目的,不排除

  作为一家创业板公司,越博动力经营业绩表现可谓是差强人意,不仅上市当年就出现业绩下滑,且在第二年还出现巨额亏损,如此情况除了公司解释的资产减值之外,也有可能是其当初为了达到上市目的,不排除进行了一些财务数据上的调整。

  近日,创业板公司越博动力发布了2019年度业绩快报,预计2019年度归属上市公司股东净利润为-7.88亿元,与上年同期相比下滑了3815.13%。梳理其上市以来的公开资料,不难发现公司在上市的当年就已经出现业绩“变脸”了,若进一步分析,则可看到这两年业绩下滑的背后,除了表面上的资产减值外,最根本的还是高额应收款背后经营数据的不合理。

  最新年度业绩巨亏

  财报数据显示,越博动力在2018年上市当年就出现了业绩变脸,当年全年营业收入录得49331.32万元,相比2017年的90006.89万元营收减少了45.19%;净利润录得2121.18万元,同比减少77.50%。2018年的净利润虽然不多,但总归还是实现了盈利,可相较2018年下滑的业绩,2019年业绩快报则显示,归属上市公司股东的净利润亏损金额高达7.88亿元,同比下降3815.13%。

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  究其2019年业绩巨亏原因,公司在2019年度计提各项资产减值最为关键。其中,应收账款计提坏账准备高达5.12亿元、存货计提跌价准备3325.93万元、固定资产(运营车辆)减值准备9659.54万元、商誉减值准备2047.44万元,合计金额高达65452.24万元。正所谓“冰冻三尺非一日之寒”,《红周刊》记者发现,越博动力2019年出现数亿元坏账准备计提应是其往年各年度应收账款问题的集中爆发所致。

  依据招股书和各年财报数据,可以看到公司在2018年上市当年及在此之前2015~2017年,应收票据与应收账款均出现迅猛增长,各年末两项合计分别达到3.76亿元、7.39亿元、10.99亿元和12.39亿元,占当年营收比例的106.60%、113.12%、122.09%和251.09%。如此奇怪的应收款项与营业收入的配比关系,实际上反映出越博动力在营业收入相关账务处理当中是存在诸多问题的,融易资讯网,例如大规模应收款项之下的坏账风险问题就是最值得重视的。

  众所周知,随着应收款项特别是应收账款的增长,公司需要付出的收账成本将会增长,坏账准备也会陡然增加。财报数据显示,越博动力2015年应收款项3.76亿元对应的坏账准备为1731.18万元,到了2018年年末时,其12.39亿元应收款项的坏账准备已经提升至10333.49万元,出现数倍增长。2019年的业绩快报显示,将计提应收账款坏账准备高达5.12亿元,相比2018年又出现了数倍的增长。也正是2019年末计提数亿元的坏账准备,导致了2019年业绩出现了大额亏损。

  既然应收款项是越博动力经营活动中很难避免的资金周转问题,那么任由其大规模增长就会成为越博动力财务状况中一个不可控的极大风险问题了,一旦公司持续出现大幅计提,如类似2019年的情况,则投资人的利益将很难保障。

  资金链压力明显

  应收款项特别是应收账款在短期内急剧增长,除了在经营中增加坏账风险外,还对公司的资金周转带来巨大的压力,严重的情况下甚至会导致企业资金链断裂的极端情况。

  财报数据显示,越博动力的应收账款在2014年末时只有4056.90万元,此后出现了急剧增长,至2018年末,增长至11.39亿元。2019年三季度末,这一金额仍维持在10亿元以上。相较于应收账款的持续增长,越博动力近几年的货币资金却没有明显的增加,2014年末货币资金仅有198.60万元,而即便是在2016~2018年三年中,货币资金账面金额也仅在3亿元上下浮动。2019年三季度末,货币资金更是直接下滑到1.39亿元。

  或是经营性资金被大量占用原因,公司在2019年多次发布了涉及补充流动资金公告。如2019年3月8日的公告称,“同意公司使用部分闲置募集资金人民币21600万元用于暂时补充流动资金,使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月,到期公司将及时归还至募集资金专项账户”。其实,这并非越博动力首次将闲置资金用于暂时补充流动资金了,早在2018年6月初,即完成IPO不久,公司就已经将1亿元IPO募集资金用于暂时补充流动资金了。

  可让人奇怪的是,在大量募集资金被挪用的同时,越博动力于2019年12月21日还发布公告称,根据目前募投项目的实施进度,决定对募投项目进行延期,项目达到预计可使用状态时间从2019年12月31日延期至2020年12月31日。项目延期有其理由和依据,决策过程也履行了必要的程序,但是其自上市以来在较长时期里将募资用于“暂时补充流动资金”,后来又将募投项目延期,如此操作让人怀疑其在经营中可能存在某些难言之隐,不得不将原本用于募投项目资金用于“暂时补充流动资金”的可能。

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