最新热点爆料:高校科研赋能、“明星”客户加持 交大思诺IPO换跑道冲刺科创板

于2017年3月23日挂牌新三板的北京交大思诺科技股份有限公司(下称“交大思诺”)将在其届满三年之时迎来其IPO之机

于2017年3月23日挂牌新三板的北京交大思诺科技股份有限公司(下称“交大思诺”)将在其届满三年之时迎来其IPO之机——2020年3月26日,交大思诺创业板申请将正式接受证监会发审委审核。

值得一提的是,与交大思诺同日上会的上海罗曼照明科技股份有限公司、江苏图南合金股份有限公司、南京科思化学股份有限公司,均来自新三板。其中,科思股份、图南股份已经摘牌,交大思诺、罗曼股份仍处于挂牌状态。

作为我国铁路列控系统领域领先的核心部件供应商,2008年,交大思诺研制出轨道电路读取器(TCR),作为我国首条高速铁路——京津城际高铁列控系统中唯一完全国内自主研发的车载设备。

定位于“研发型企业”的交大思诺,背靠北京交通大学的轨道交通研发实力,同时,其高管、股东及核心技术人员绝大部分担任过北京交大教师。

此外,交大思诺坐拥一串 “明星”客户:包括目前市值645亿的央企、科创板首家“A+H股”中国通号(688009.SH)、交控科技(688015.SH)、和利时(股权代码:HOLL)等列控系统集成商、铁路“四电”工程总承包商以及中国铁总下属各铁路局。

不过,交大思诺的IPO进程并不顺利。

早在2017年12月20日,交大思诺首次申请上交所主板上市,保荐机构为东方花旗证券,并于当年12月26日取得了受理通知书。

不过好景不长,半年后的2018年5月29日,交大思诺决定撤回上市申报材料,暂缓上市。

到了2018年11月8日,交大思诺再次向A股发起冲刺,向北京证监局报送首发上市辅导备案材料,并于2019年5月10日披露招股书。

2019年9月26日的最新招股书显示,交大思诺拟从主板转战深交所创业板,保荐机构变更为国信证券,拟公开发行不超过2173.34万股,募资5.33亿元。

主板转战创业板

交大思诺,和北京交通大学可谓渊源深厚。

2001年4月10日,北京交大出具说明“SJ型数字化通用式机车信号是北方交通大学的科研成果”,将此科研成果授权给思诺有限(公司前身),在此背景下,交大思诺创立。

而整体变更为股份公司时,北京交通大学全资子公司交大资产公司以10%的持股,成为其股东之一。

此外,邱宽民、徐迅、张民等公司高管、股东及核心技术人员,大部分都有北京交通大学的从教经历。

如交大思诺创始人之一的邱宽民,1991年3月至2014年12月,就职于北京交大,历任电子信息工程学院助教、讲师、副教授以及轨道交通控制与安全国家重点实验室研究员;创始人之一的徐迅,1991年7月至2014年12月,就职于北京交大,担任电子信息工程学院教师。公司总工程师张民,也曾担任北京交大电子信息工程学院教师。

目前,交大思诺主营轨道交通列车运行控制系统关键设备的研发、集成、销售及技术支持,主要产品为应答器系统、机车信号CPU组件、轨道电路读取器(TCR)三大类。

2019年1-6月,应答器系统销售收入占比近六成,机车信号CPU组件销售收入占比近三成,融易资讯网,其余为轨道电路读取器(TCR)销售收入。

对于交大思诺2017年“闯关”主板,2018年5月又撤回申报材料,其并未说明原因。

不过,当时IPO审核的财务门槛提高的市场传言四起,称主板申报存在最近一年扣非净利润8000万的“隐形红线”, 引发一批企业撤回申请潮。

交大思诺2017年12月披露的招股书显示,2014年-2016年,其扣非净利润分别为5830.96万元,7018.33万元,7947.4万元,相比8000万元的“隐形红线”, 的确未达标。

对比最新招股书,2017年-2018年,交大思诺的扣非净利润增长为8253.35万元、1.04亿元,明显超过8000万。

需要指出,证监会在2019年9月6日的首发反馈意见中,也重点关注了交大思诺前次申报撤回的原因。

而从营收规模来看,2016年-2018年及2019年1-6月,交大思诺的营收分别为2.418亿元、2.419亿元、3.05亿元和1.3亿元,其中交大思诺2018 年主营收入较2017年增长6230.67万元,增幅26.23%,其解释源于应答器系统产品2018年收入增长1.16亿元,增幅达118.4%。

“列控系统是轨道交通装备制造产业比较核心的领域,技术难度大,可以关注其国产替代程度”,3月23日,一位交通运输行业分析师告诉21世纪经济报道记者。

中国通号稳居第一大客户

从招股书可知,2016年-2018年及2019年1-6月,交大思诺前五大客户贡献销售收入占比分别为88.96%、90.02%、82.79%和84.61%,客户集中度较高。

以2019年1-6月为例,前五大客户分别为中国通号(上海通信厂、通号设计院、沈阳信号厂、北京信号厂等)、中国铁总(下属各铁路局)、交控科技、中国中车、和利时。

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